Aurul. Este strălucitor, metalic, și se topește ușor în lingouri, monede sau bijuterii. Nu ruginește, nu se corodează, și nu se degradează. Aurul este… bine, aur. Dar de ce este aurul atât de valoros, atât în ochii noștri, cât și în realitate, ca rezervă globală de valoare și mijloc de schimb?
De ce argintul este relagat la un loc secund, și ce se întâmplă cu bietul cupru, care împărtășește multe dintre aceleași caracteristici fizice cu aurul? Află mai multe despre răspunsurile la aceste întrebări și multe altele.
Aurul ca Investiție
Înainte de a sări în trenul aurului, să temperăm mai întâi entuziasmul în jurul aurului și să examinăm unele motive pentru care investiția în aur prezintă unele probleme fundamentale.
Principala problemă cu aurul este că, spre deosebire de alte materii prime precum petrolul sau grâul, nu se consumă sau epuizează. Odată ce aurul este extras, rămâne în lume. Un baril de petrol, pe de altă parte, se transformă în benzină și alte produse care sunt consumate în rezervorul de benzină al mașinii tale sau în motoarele cu reacție ale unui avion. Cerealele sunt consumate în hrana pe care noi și animalele noastre o mâncăm. Aurul, pe de altă parte, se transformă în bijuterii, este folosit în artă, este stocat sub formă de lingouri închise în seifuri și este folosit într-o varietate de alte scopuri. Indiferent de destinația finală a aurului, compoziția sa chimică este astfel încât metalul prețios nu poate fi consumat – este permanent.
Din cauza acestui fapt, argumentul ofertă-cerere care poate fi adus pentru mărfurile precum petrolul și cerealele nu se aplică atât de bine pentru aur. Cu alte cuvinte, oferta va crește doar în timp, chiar dacă cererea pentru metal se diminuează.
Istoria Înfrânge Problema Ofertei
Ca nicio altă marfă, aurul a stârnit fascinația societăților umane de la începuturile timpurilor înregistrate. Imperii și regate au fost construite și distruse din cauza aurului și mercantilismului. Pe măsură ce societățile s-au dezvoltat, aurul a fost acceptat universal ca o formă satisfăcătoare de plată. Pe scurt, istoria i-a conferit aurului o putere care depășește oricare altă marfă de pe planetă, și această putere nu a dispărut niciodată cu adevărat.
Sistemul monetar al Statelor Unite se baza pe standardul aur până în anii 1970. Adepții acestui standard susțin că un astfel de sistem monetar controlează eficient expansiunea creditului și impune disciplină asupra standardelor de creditare, deoarece cantitatea de credit creată este legată de o ofertă fizică de aur. Este greu să te contrazici cu această linie de gândire după aproape trei decenii de explozie a creditului în SUA, care a condus la prăbușirea financiară în toamna anului 2008.
Dintr-o perspectivă fundamentală, aurul este în general considerat un mijloc favorabil de protecție împotriva inflației. Aurul funcționează ca o bună rezervă de valoare în fața unei monede în declin.
Investiția în Aur
Cel mai simplu mod de a obține expunere la aur este prin piața de valori, prin care poți investi în acțiunile companiilor miniere de aur. Investiția în lingouri de aur nu oferă efectul de levier pe care l-ai obține din investiția în acțiunile companiilor miniere de aur.
Pe măsură ce prețul aurului crește, marjele de profit mai mari ale mineri pot stimula câștigurile exponențial. Să presupunem că o companie minieră are o marjă de profit de 200 de dolari când prețul aurului este de 1.000 de dolari. Dacă prețul crește cu 10%, la 1.100 de dolari pe uncie, marja de operare a minerului de aur crește la 300 de dolari – o creștere de 50%.
Desigur, există și alte aspecte de luat în considerare în ceea ce privește acțiunile companiilor miniere de aur, în special riscul politic (deoarece multe operează în țări în curs de dezvoltare) și dificultatea menținerii nivelurilor de producție de aur.
Considerații privind Investițiile Alternative
În timp ce aurul reprezintă o alegere bună în contextul inflației, cu siguranță nu este singura opțiune. Mărfurile în general beneficiază de inflație pentru că au putere de stabilire a prețului. Considerația cheie când investești în afaceri bazate pe mărfuri este să optezi pentru producători cu costuri reduse.
Investitorii mai conservatori ar trebui, de asemenea, să ia în considerare valori mobiliare protejate împotriva inflației, cum ar fi titlurile de valoare protejate împotriva inflației ale Trezoreriei. Un lucru pe care nu vrei este să stai inactiv — în numerar, crezând că te descurci bine — în timp ce inflația erodează valoarea dolarului tău.
Ce va Urma
Nu poți ignora efectul psihologiei umane când vine vorba de investițiile în aur. Metalul prețios a fost întotdeauna o opțiune de investiții în perioadele de frică și incertitudine, care tind să meargă mână în mână cu recesiunile și depresiile economice.
În articolele care urmează, vom examina cum și de ce aurul își obține valoarea fundamentală, cum este folosit ca formă de bani, și care sunt factorii care influențează ulterior prețul său pe piață — de la mineri la speculatori la băncile centrale.
Vom analiza principiile de bază ale tranzacționării aurului și ce tipuri de valori mobiliare sau instrumente sunt folosite în mod obișnuit pentru a obține expunere la investițiile în aur. Vom explora utilizarea aurului atât ca o componentă pe termen lung a unui portofoliu diversificat, cât și ca un activ pentru tranzacționare pe termen scurt. Vom examina avantajele aurului, dar vom analiza și riscurile și capcanele și vom vedea dacă se ridică la “standardul aur”.
Ce Face Aurul Valoros?
În afară de strălucirea sa literală și relația simbolică cu bogăția care a durat de-a lungul civilizației umane, aurul joacă un rol important ca rezervă de valoare și mijloc de schimb. Spre deosebire de alte mărfuri, aurul nu se consumă sau epuizează, conferind metalului prețios un sentiment de valoare eternă. Aurul servește ca o protecție împotriva scăderii valorii monedelor prin inflație, ceea ce determină mulți investitori să considere aurul un activ alternativ și o modalitate de a-și proteja averea.
Cum Pot Investi în Aur?
Există o gamă largă de opțiuni pentru investitorii care doresc expunere la aur. Este posibil să investești direct în lingouri de aur, deși costurile de depozitare și asigurare a aurului fizic pot fi semnificative. Investitorii se pot orienta și către fonduri de schimb care dețin metalul prețios sau pot cumpăra acțiuni ale companiilor miniere al căror preț al acțiunilor este corelat cu performanța prețului aurului.
Concluzie
Aurul a ocupat un loc special în imaginația umană încă de la începuturile timpurilor înregistrate. Din perspectiva investițiilor, aurul este atractiv datorită potențialului său de a rămâne puternic în medii financiare dificile și pentru a se proteja împotriva declinurilor inflaționare în valoarea monedelor fiduciare.
Cu toate că dolarul american și alte valute mondiale nu mai sunt legate de aur — așa cum era cazul când multe țări funcționau sub standardul aur — metalul prețios continuă să joace un rol important în economia globală.
